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********公司债券的比选方案
为合理安排****（以下简称“国资集团”）债券兑付****集团及所属企业**，国资集团拟启动债券注册发行工作。
为择优选取债券发行事项主承销商，国资集团拟采用公开比选的方式邀请若干家承销商参与比选，根据各承销商的报价、发行方案设计、项目团队能力、相关承销能力排名及既往**情况等要素，采用综合评分法选取1****集团债券发行事项的主承销商（以联合体参与的，除特别说明外，指标计算牵头主承销商），具体方案如下：
一、比选方式
本项目按综合评价原则进行统一评分，****集团****小组，比选小组成员作为本次比选的评委，小组成员由区国资办、区金融办、区属国有企业人员等5人（含5人）以上组成，****集团纪检监察部门进行全程监督。
二、比选申请人资格条件
1.中华人民**国境内注册，具有有效的营业执照；；
2.具有中国证监会等债券融资产品承销资质的金融机构。
3.良好的商业信誉，在行业内具有良好的知名度和影响力，近2年具有成功发行本次相同或相类似融资计划产品承销操作经验。
4.提供不少于2名注册发行、承销项目全职工作人员信息，工作人员必须具有3年以上承销债券融资工作的经验，并须保证项目主要成员在项目实施期间的稳定性。
三、债券注册及发行方案
1.债券类别：公司债券；
2.申报规模：不超过15亿元；
3.发行期限（不含权期限）：不低于3年（因债券市场、政策等因素影响，发行期限低于3年的，****集团书面同意）；
4.发行方式：分期发行；
5.承销方式：可接受联席承销（联合体成员不超过2家）、余额包销。
四、主承销商工作内容
本次债券发行主承销商主要工作内容包括但不限于：
1.牵头负责本次债券申报、发行的整体工作；
2.展开全面的尽职调查，****集团提供发行方案；
4.负责协调其他中介机构（律所、评估、评级机构等）；
5.其他本次债券相关发行工作。
五、主承销商评选规则
（一）比选规则
比选小组各评****公司报送的固定承销费率、承销费支付方式、发行方案设计、项目团队能力、相关承销能力业绩及既往**情况等指标进行评选（详见评分细则），各评委评分算术平均值为各承销商最终得分，得分从高到低进行排名，得分最高者为本次债券发行主承销商（如得分相同，****小组另行投票决定）。
（二）各项指标、分值及评分细则
| 序号 | 项目 | 分值 | 评分细则 |
| 1 | 固定承销费率（年化） | 20 | 基准费率（年化）的确定： 1.比选基准费率：各有效报价(报价区间为0.80‰-1.00‰，含0.80‰及1.00‰，超出该区间则为废标)，以所有有效参与比选机构总报价的算术平均值作为比选基准费率，保留两位小数点； 2.比选报价：满足比选文件要求的有效报价； 3.比选价格评分：以承销费率的平均值下浮10%（即承销费率平均值的90%）为基准价，报价与基准价相同得20分，按照承销费率与基准价的偏离度进行扣分，将金融机构申报承销费率与基准价的差异率放大10倍，高于部分采用多2倍扣分，低于部分同倍扣分。金融机构申报承销费与基准价的差异率=（承销费率-基准价）/基准价。 |
| 2 | 固定承销费支付方式 | 5 | 同意分期支付得5分，否则得0分；分期指：如后续发行方案附带含权的，首期承销费仅付至含权之前年限部分，剩余部分根据实际存续规模、期限及合同约定的承销费率在含权年度的付息日支付。 |
| 3 | 承销能力及业绩 | 25 | 1.债券承销业绩（**） ****公司债券承销只数进行评分：比选机构承销只数60只（含）以上得10分；40只（含）-60只（不含）得6分；20只（含）-40只（不含）得2分；20只（不含）以下不得分。 【注：比选机构未在投标文件中按要求提供评审依据的不得分。 评审依据：wind 截图 (须加盖比选机构单位公章)。 Wind 查询方式：“债券专题-一级市场-债券承销排名 (wind口径)-任意区间：2023年1月1日至2024年12月31日；机构类型：证券；地区：**；概念板块：****协会口径）；主体口径：穿透信用主体；勾选联主实际比例；统计口径：****公司。”】。 2.债券承销业绩（**省） （1）根据****公司债承销只数进行评分：比选机构承销只数50只（含）以上得10分；30只（含）-50只（不含）得6分；10只（含）-30只（不含）得2分；10只（不含）以下不得分。 【注：比选机构未在投标文件中按要求提供评审依据的不得分。 评审依据：wind 截图 (须加盖比选机构单位公章) 。 Wind 查询方式：“债券专题-一级市场-债券承销排名 (wind口径)-任意区间：2023年1月1日至2024年12月31日；机构类型：证券；地区：**省；概念板块：****协会口径）；主体口径：穿透信用主体；选择联主实际比例；统计口径：****公司。”】。 （2）根据比选机构在2023-2024****公司债券承销规模情况评分：排名第1-5名得5分，第6-10名得3分，第11-15名得1分，其它不得分。 【注：比选机构未在投标文件中按要求提供评审依据的不得分。 评审依据：wind 截图 (须加盖比选机构单位公章) 。 Wind 查询方式：“债券专题-一级市场-债券承销排名 (wind口径)-任意区间：2023年1月1日至2024年12月31日；机构类型：证券；地区：**省；概念板块：****协会口径）；主体口径：穿透信用主体；选择联主实际比例；统计口径：****公司。”】 以上排名以提供wind截图作为支撑文件。 |
| 4 | 发行方案设计 | 5 | 发行方案中除发行规模、期限外，包含预计发行利率、评级、募集资金用途、具体工作时间安排、服务团队、存续期服务承诺、增值服务等核心条款，以上每项核心条款确实针对我司实际情况、合理可行、重点突出，由评委根据发行方案进行评分，从低到高，0-5分。 |
| 5 | 参与承销债券违约情况 | 10 | 比选机构（含联合体成员）作为主承销商在2023年1月1日-2024年12月31日参与承销债券违约情况(含展期、实质违约未按时兑付等情况)：债券违约只数每增加1次扣2分，本项最低0分。 注：（1）违约情况以Wind口径数据为准，Wind主页-债券-专题统计-信用债研究-违约债券报表（2023年1月1日至2024年12月31日，事件选择全部）-数据筛选-主承销商列输入全称，需提供Wind截图，并加盖比选机构单位公章。 （2）比选机构在投标文件需提供Wind截图、下载件或其他证明文件，并加盖公章确认。 |
| 6 | 合规管理情况 | 10 | 比选机构（含联合体成员）2023年1月1日-2024年12月31日年未受到中国证监会及下属机构处罚的得10分，每一次处罚扣2分，本项最低得0分。 查询路径： http://www.****.cn/csrc/c101971/zfxxgk_zdgk.shtml? “按体裁文种查看”，依次勾选“行政处罚决定”“监管措施”，并依次在搜索框中键入投标人的名称，进行搜索查询。 注：需提供搜索情况截图，并加盖投标人公章。 |
| 7 | 证券公司综合实力 | 5 | 上一年度中国证监会公布的A级及以上得5分、B级及以上得3分、C级及以上得1分，其他类不得分。 注：比选机构在投标文件需提供证监会2023****公司分类结果的公告截图、下载件或其他证明或说明文件，并加盖公章确认。 |
| 8 | 与当地国企**情况 | 10 | 比选机构2023年1月1日-2024年12月31****公司债券Wind承销只数****公司作为****公司债），满分10分，每参与承销1只得2分，参与承销5只及以上得满分。 【注：比选机构未在投标文件中按要求提供评审依据的不得分。 评审依据：wind 截图 (须加盖比选机构单位公章) 。 Wind查询方式：“债券专题-一级市场-债券承销排名(wind口径)-任意区间：2023年1月1日至2024年12月31日；机构类型：证券；地区：**市；概念板块：****协会口径）；主体口径：穿透信用主体；选择联主实际比例；统计口径：****公司。”，提取数据后，并筛选主承销商为比选机构名称，统计满足上述条件的承销只数。 以上排名以提供wind截图作为支撑文件。 |
| 9 | **后评价 | 10 | 为提高与各金融机构**度，根据我司（含所属企业）与各金融机构开展融资**情况，在该方案评分的基础上直接进行加减分。 1.比选机构（含联合体成员）近三年（2023年至2025年）作****集团成功发行债券的，给予奖励，每1亿元（不足部分按比例计算），加1分，封顶5分。 2.比选机构（含联合体成员）近三年（2023年至2025年）作****集团成功发行债券的，发行利率低于“发行簿记建档日前180个自然日期间内所有同主体评级同级别地方国企同品种同发行期限的产品发行利率算数平均值”10BP以上的，每1亿元，加0.5分，封顶5分。 3.近三年（2023年至2025年），比选机构（含联合体成员）非因监管政策、市场等客观原因，****集团需求实现债券发行，****集团造成一定负面影响，但****集团采取补救措施，使负面影响处于可控范围的，一次性扣10分。 |
| 合计 | 100 | | |
说明：
1.本次比选的固定年承销费率报价区间为0.80‰-1.00‰，超出则为废标。
2.上表中“分期付款”指如实际发行方案的债券期限附带回售选择权的，首期承销费仅付至含权之前年限部分，剩余部分根据行权后实际存续规模、期限及合同约定的承销费率在行权年度的付息日支付。例如：假设2024年1月1日发行期限为3+2年，发行面值10亿元，合同约定承销费率为1.0‰，则发行首笔承销费用的计算方法为：10×1.0‰×3;假设2027年1月1日存续规模为5亿元，则2027年1月1日应支付的承销费用的计算方法为：5×1.0‰×2。
3.服务报价为发行债券的固定年承销费率。发行方支付给承销商的固定承销费金额计算方式为：固定承销费＝当期发行面值总额×发行年限×固定年承销费率。
4.为鼓励承销商做好各期债券发行工作，额外增加奖励条款：以“发行簿记建档日前60个自然日期间内所有同主体评级同级别地方国企同品种同发行期限的产品发行利率算数平均值”为发行利率估值标准。当实际发行利率比发行利率估值标准低的，则以低出部分的20%作为一次性浮动承销费率。浮动承销费（若有）计算公式为：浮动承销费=实际发行金额*（发行利率估值-实际发行利率）*20%。(浮动承销费率不超过0.8‰)
最终承销费计算公式为：最终承销费=主承销商中选承销费率所计算的固定承销费+浮动承销费（若有）；浮动承销费需经发行人与承销商共同计算确认后另行支付。
六、制约条款
（一）承销机构提供的方案中所列各项承诺，中选后该类承诺我司均列入双方签订**框架协议的相关条款中，对承诺未兑现的，视为违约，将列入**国资负面清单。
（二）开展债券融资**的过程中，因金融机构的原因导致发行计划推迟或取消，****集团造成重大负面影响的，取消该金融机构****集团债券融资计划比选资格。
（三）非因金融机构原因导致债券项目暂无法申报注册的，保留该金融机构该债券项目主承销商资格一****集团书面通知日为准），一年后若重启项目，则按程序重新开展债券发行承销机构比选。
七、比选文件构成
主承销商编写比选文件应至少包括以下部分：
（1）承销商营业执照、经营证券业务许可证复印件；
（2）********公司债券的评选报价函（附件1）；
（3）承销能力及业绩证明文件；
（4）发行方案；
（5）其他相关材料。
注：以上材料须加盖公章（装订成册）并密封。
八、其它要求
1.本次比选有效期：2025年3月26日-2025年4月10日，参与本次债券发行报价的承销商应于2025年4月10日17：00点前将本次比选材料（装订成册）一式7份（正本1份，副本6份），以密封并加盖公章及骑缝章形****集团，未按要求和规定时间报送的视为自动放弃，以签收时间为准。如对比选方案有疑问，请于2025年4月7日前将相关问题以文字形式（加盖公章）发送邮件至****@163.com。项目联系人：黄玉芳，联系电话：150****8428，联系地址：【**市**区西陂街道未来城**路291号综合服务大楼9楼金融发展部】
2.本次比选活动评标时间为2025年4月11日上午9：30（如延期将书面或电话通知各承销商），****集团微信公众号公示三个工作日，如无异议，国资集团将在五个工作日内与中标承销商签订合同。
3.在比选有效期内，无论出于何种原因，国资集团均可主动地或在解答承销商提出的问题时，对比选文件进行修改。
4.承销商一旦接受邀请参加了本次比选活动，即被认为接受了本比选文件的所有条件和规定，承销商应根据比选文件的规定提供相关服务，****集团有权根据比选文件内容及承销商提供的相关承诺声明等纳入后续合同条款，****集团有权取消其中标资格，并可根据本次比选得分排名，授予得分下一位承销商作为中标主承销商或重新比选。
特此公告。
****
2025年3月26日
附件1：********公司债券的评选报价函.doc
附件2：承诺书.doc
